• BNP Paribas: Starker Kauf

    BNP Paribas: Starker Kauf

    Grundsolide Bank mit Potenzial

Geschlossen am 19.06.2017: Update Anlageidee Aktien – BNP Paribas kaufen

Stand: 24.04.2017

Sorgen vor einem Rechtsruck bei den französischen Wahlen haben den Aktienkurs zunächst unter Druck gesetzt. Daher reagiert die Aktie nach den Ergebnissen der ersten Wahlrunde in Frankreich auch sehr positiv. Wir gehen davon aus, dass sich das positive Stimmungsbild mit den anstehenden Q1-Zahlen zunächst fortsetzt. Die guten Ergebnisse einiger US-Banken im Rentengeschäft deuten auf einen vielversprechenden Start auch bei BNP hin. Für BNP spricht weiterhin:

  • Breite Aufstellung und dadurch breiter Ertragsmix
  • Konservative Wachstumsannahmen in der mittelfristigen Zielplanung
  • Kosteneinsparungen und sinkende Risikovorsorge unterstützen Ergebnis
  • Zielniveau für Kernkapitalquote bereits heute erreicht (unter Berücksichtigung eines zu erwartenden Verkaufserlöses)
  • Ausschüttungsquote soll 50% erreichen (Dividendenrendite heute 5,0%)

Unternehmensporträt und Kennzahlen

BNP Paribas zählt heute nach Bilanzsumme zu den größten Banken in Europa und beschäftigt insgesamt mehr als 189.000 Mitarbeiter. Die Gruppe verfügt über ein dichtes Geschäftsstellennetz in Frankreich, Belgien und Italien. Die Kerngeschäftsfelder der französischen Großbank sind das Retailgeschäft, das Corporate & Investment Banking (CIB) und weitere Finanzdienstleistungen (u.a. Konsumentenfinanzierungen und Asset Management).

Jahr (31.12.) Gewinn je Aktie KGV Dividende je Aktie Dividenden-
rendite in %
2016 6,00 - 2,70 -
2017e 5,83 10,6 2,75 4,4
2018e 6,39 9,7 3,00 4,8

Quelle: Bloomberg

Risikohinweise

  • Konjunkturrisiken besonders in den BNP-Kernmärkten in Europa
  • Aktienüberhang: Belgien ist mit gut 10% beteiligt, Abbau ist möglich

Wichtige Hinweise

Diese Information ist eine Finanzanalyse im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes.

Adressat

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Informationsquellen; Aktualisierungsbedingungen

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Darstellung von Wertentwicklungen

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft. Die Wertentwicklung kann durch Währungsschwankungen beeinflusst werden, wenn die Basiswährung des Wertpapiers / Index von EURO abweicht.

Andere Interessen der Commerzbank AG; Hinweis zu möglichen Interessenkonflikten

Als Universalbank kann die Commerzbank AG oder eine andere Gesellschaft der Commerzbank Gruppe mit Emittenten von in der Information genannten Wertpapieren in einer umfassenden Geschäftsverbindung stehen (z.B. Dienstleistungen im Investmentbanking; Kreditgeschäfte). Sie kann hierbei in Besitz von Erkenntnissen gelangen, die in der Information nicht berücksichtigt sind. Ebenso können die Commerzbank AG, eine andere Gesellschaft der Commerzbank Gruppe oder Kunden der Commerzbank AG Geschäfte in oder mit Bezug auf die hier angesprochenen Wertpapiere getätigt haben.
Nähere Informationen zu möglichen Interessenkonflikten der Commerzbank AG finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Votenverteilung

Eine Übersicht der Votenverteilung (Kaufen, Attraktive, Unattraktiv, Verkaufen) für das vergangene Quartal über alle von der Investmentstrategie des Geschäftsfeldes Private Kunden der Commerzbank AG analysierten Werte, verglichen mit der Votenverteilung für Werte, für die die Commerzbank AG Investment-Banking-Dienstleistungen erbringt, finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Votenänderungen

Die Voten der Anlageexperten des Geschäftsfeldes Private Kunden der Commerzbank AG in den vergangenen 12 Monaten lauteten:

BNP Paribas, WKN – 887771

Votum Geändert am
Starker Kauf 20.02.2017
Kauf 25.11.2013

Das Votum bezeichnet die zentrale, auf Markt- und Produktmerkmalen begründete allgemeine Einschätzung der Commerzbank Anlageexperten zum jeweiligen Produkt. Das Votum stellt hingegen keine individuelle Anlageempfehlung dar. Weitere Informationen zu unserer Votensystematik finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Aufsichtsbehörde

Europäische Zentralbank, Sonnemannstraße 20, 60314 Frankfurt am Main

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn und Marie-Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt (Internet: www.bafin.de).
BAK Nr. 100005

Hinweis zum Stop Loss

Bei Kauf ausländischer Aktien: Leider ist aus technischen Gründen an ausländischen Börsen (z.B. Börse Zürich, Börse London etc.) das Setzen von Absicherungsmarken (Stop Loss, Trailing Stop Loss etc.) nicht möglich.

Alternativ bietet sich eine Orderaufgabe über einen deutschen Börsenplatz an. Hier ist allerdings zu berücksichtigen, dass die Handelsvolumina oftmals deutlich geringer als an der Heimatbörse ausfallen.

Eine weitere Alternative stellt zudem der Commerzbank Limithandel dar, über den ebenfalls ein Handel und die Absicherung mit einem Stop Loss Limit (in Euro) ohne Berechnung von fremden Spesen wie Courtage/Börsengebühren möglich ist. Bitte beachten Sie, dass bei einem Handel über den Commerzbank Limithandel oder eine deutsche Börse eine Abrechnung nur gegen ein EUR-Konto erfolgen kann.

Mit der Ausführungsart „Limithandel Commerzbank“ erwerben/verkaufen Sie Wertpapiere unmittelbar von der/an die Commerzbank. Für diese Geschäfte gelten die „Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte in der Ausführungsart „Limithandel Commerzbank“. Die Sonderbedingungen können Sie jederzeit in Ihrer Filiale oder unter „commerzbank.de“ im Internet einsehen.

Außerdem besteht auch die Möglichkeit auf eine Absicherung zu verzichten und den Kursverlauf des Wertpapiers bei Annährung an die Stop Loss-Marke verstärkt zu beobachten und dann entsprechend zu handeln.

Bei Verkauf: Das von uns empfohlene Stop Loss-Limit dient als Absicherungsmarke für Kunden, die unsere Verkaufsidee eigenverantwortlich über Shortprodukte abbilden.

Chart 5 Jahre

Ladevorgang...

Fakten

Aktie BNP Paribas SA
Votum Starker Kauf
Risiko Mittel
Land Frankreich
Branche Finanzwerte/Banken
WKN 887771
ISIN FR0000131104
Börse Paris
Währung Euro
Kurs bei Erstellung 66,87
(24.04.2017, 10:27 Uhr)
Kursziel 72,30
Stop loss1 61,40

1 Erläuterung siehe „Wichtige Hinweise“

Anlagestratege Michael Cloth, CEFA

Anlagestratege Michael Cloth, CEFA