• db Physical Palladium Euro Hedged ETC: Starker Kauf

    db Physical Palladium Euro Hedged ETC: Starker Kauf

    Palladium wird knapp

Anlageidee ETC: Update db Physical Palladium Euro Hedged ETC kaufen

Stand: 17.08.2017

Mit dem Preisanstieg über 900 $/Feinunze liefert der Palladiumpreis in USD ein neues Kaufsignal. Die relative und absolute Stärke des Preises spricht für eine zunehmende Angebotsknappheit. Die einsetzende zusätzliche spekulative Nachfrage kann deswegen eine sehr hohe Preiswirkung bewirken. Wir erhöhen das Preisziel für die währungsgesicherte ETC-Variante von 65 € auf 75 €.

  • Nachhaltiges, hohes Angebotsdefizit
  • Niedrige ETC-Bestände bedeuten auch geringes spekulatives Interesse
  • Zusätzliche Nachfrage durch Dieselkrise (Palladium bei Benzinmotoren)
  • Stagnation der Produktion wegen fehlender Investitionen
  • Produktionsrisiken vor allem in Südafrika sind hoch

Angebot und Nachfrage Palladium

Silber (in 1.000 Unzen) 2015 2016e 2017e 2018e
Angebot 8866 9253 9300 9480
Südafrika 2684 2574 2550 2530
Russland 2434 2773 2670 2650
Sonstige 1336 1415 1370 1400
Recycling 2412 2491 2710 2900
Nachfrage 9222 9416 10160 10550
Automobilindustrie 7651 7935 8150 8300
Sonstige Industrie 2007 1938 2030 2070
Schmuckindustrie 223 189 180 180
Investment -659 -646 -100 0
Überschuss/Defizit -356 -163 -960 -1070

Quelle: Johnson Matthey, GFMS, Commerzbank AG

Risikohinweise

  • Nachfrage hängt sehr stark von der Automobilindustrie ab
  • Genaue Höhe der Lagerbestände ist nicht bekannt
  • Enger Markt kann zu hoher Volatilität führen

Wichtige Hinweise

Diese Information ist eine Finanzanalyse im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes.

Adressat

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Interessenkonflikte im Vertrieb

Die Commerzbank AG kann für den Vertrieb des genannten Wertpapiers Vertriebs-/ Vertriebsfolgeprovisionen auf den Gesamtbestand des Wertpapieres, den die Bank für ihre Kunden zum festgelegten Stichtag verwahrt, von der Fondsgesellschaft oder Emittentin erhalten bzw. erzielt als Emittentin oder Verkäuferin eigene Erträge.

Andere Interessen der Commerzbank AG; Hinweis zu möglichen Interessenkonflikten

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Nähere Informationen zu möglichen Interessenkonflikten der Commerzbank AG finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Erwerbs- und Veräußerungskosten

Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und der Commerzbank AG zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart (Festpreisgeschäft), so umfasst dieser Preis alle Erwerbs- bzw. Veräußerungskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Commerzbank AG. Andernfalls wird das Geschäft im Namen der Com-merzbank AG mit einem Dritten für Rechnung des Anlegers abgeschlossen (Kommissionsgeschäft). Das Entgelt hierfür entnehmen Sie bitte dem aktuell gültigen Preis- und Leistungsverzeichnis. Fremde Kosten und Auslagen (z.B. Handelsplatzentgelte) werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen.

Darstellung von Wertentwicklungen

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft. Die Wertentwicklung kann durch Währungsschwankungen beein-flusst werden, wenn die Basiswährung des Wertpapiers / Index von EURO abweicht.

Votensystematik

Das Votum bezeichnet die zentrale, auf Markt- und Produktmerkmal begründete allgemeine Einschätzung der Commerzbank Anlageexperten zum jeweiligen Pro-dukt. Das Votum stellt hingegen keine individuelle Anlageempfehlung dar. Weitere Informationen zu unserer Votensystematik finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Zuständige Aufsichtsbehörden

Die Commerzbank AG unterliegt der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn und Marie-Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt sowie der Europäischen Zentralbank, Sonnemannstraße 20, 60314 Frankfurt am Main.

Hinweis zum Stop Loss

Bei Kauf ausländischer Aktien: Leider ist aus technischen Gründen an ausländischen Börsen (z.B. Börse Zürich, Börse London etc.) das Setzen von Absicherungsmarken (Stop Loss, Trailing Stop Loss etc.) nicht möglich.

Alternativ bietet sich eine Orderaufgabe über einen deutschen Börsenplatz an. Hier ist allerdings zu berücksichtigen, dass die Handelsvolumina oftmals deutlich geringer als an der Heimatbörse ausfallen.

Eine weitere Alternative stellt zudem der Commerzbank Limithandel dar, über den ebenfalls ein Handel und die Absicherung mit einem Stop Loss Limit (in Euro) ohne Berechnung von fremden Spesen wie Courtage/Börsengebühren möglich ist. Bitte beachten Sie, dass bei einem Handel über den Commerzbank Limithandel oder eine deutsche Börse eine Abrechnung nur gegen ein EUR-Konto erfolgen kann.

Mit der Ausführungsart „Limithandel Commerzbank“ erwerben/verkaufen Sie Wertpapiere unmittelbar von der/an die Commerzbank. Für diese Geschäfte gelten die „Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte in der Ausführungsart „Limithandel Commerzbank“. Die Sonderbedingungen können Sie jederzeit in Ihrer Filiale oder unter „commerzbank.de“ im Internet einsehen.

Außerdem besteht auch die Möglichkeit auf eine Absicherung zu verzichten und den Kursverlauf des Wertpapiers bei Annährung an die Stop Loss-Marke verstärkt zu beobachten und dann entsprechend zu handeln.

Bei Verkauf: Das von uns empfohlene Stop Loss-Limit dient als Absicherungsmarke für Kunden, die unsere Verkaufsidee eigenverantwortlich über Shortprodukte abbilden.

Chart 5 Jahre

Ladevorgang...

Fakten

Basiswert Palladium
WKN A1EK3B
Währung EUR
Votum Starker Kauf
Preis bei Erstellung 62,98
(17.08.17, 09.28 Uhr)
Preisziel 75,00
Stop loss1 56,90

1 Erläuterung siehe „Wichtige Hinweise“

Anlagestratege Michael Ott

Anlagestratege Michael Ott