• Bayer: Starker Kauf

    Bayer: Starker Kauf

    Positive Gewinnrevision erwartet

Geschlossen am 29.08.2022: Anlageidee Aktien – Bayer kaufen

Stand: 20.07.2022

Nach mehreren verlorenen Jahren hat sich die Situation von Bayer klar verbessert, wir erwarten daher eine positive Gewinnrevision. Die moderate Bewertung und ein starker Cash-Flow sprechen für die Aktie. Die Bedenken bezüglich der Energie-Kosten und -Versorgungssicherheit haben zuletzt zwar deutlich zugenommen. Die steigenden Kosten sind für Bayer jedoch verkraftbar, die Versorgungssicherheit sollte weitestgehend gewährleistet sein.

  • Wir erwarten eine positive Gewinnrevision
  • Bei einem Großteil der Glyphosat-Klagen bereits Vergleich geschlossen, Lösungen für die übrigen Fälle wahrscheinlich (allerdings erst 2023)
  • Starker Cashflow, moderate Bewertung

Unternehmensporträt und Kennzahlen

Die Konzernstruktur hat sich durch die Übernahme von Monsanto deutlich in Richtung Agrargeschäft verschoben. Der Konzern gliedert sich in die Bereiche HealthCare, CropScience und Consumer Health.

Jahr (31.12.) Gewinn je Aktie KGV Dividende je Aktie Dividenden-
rendite in %
2021 6,51 2,00
2022e 7,39 7,9 2,23 3,8
2023e 7,92 7,4 2,41 4,1

Quelle: Bloomberg/Reuters

Risikohinweise

  • Aufgrund der Monsanto-Übernahme hohe Haftungsrisiken…
  • …sowie hohe Verschuldung, daher belasten steigende Zinsen
  • Sorgen um die Gas- und damit Energieversorgung deutlich gestiegen

Wichtige Hinweise

Diese Information ist eine Finanzanalyse im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes.

Adressat

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Darstellung von Wertentwicklungen

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft. Die Wertentwicklung kann durch Währungsschwankungen beeinflusst werden, wenn die Basiswährung des Wertpapiers / Index von EURO abweicht.

Andere Interessen der Commerzbank AG; Hinweis zu möglichen Interessenkonflikten

Als Universalbank kann die Commerzbank AG oder eine andere Gesellschaft der Commerzbank Gruppe mit Emittenten von in der Information genannten Wertpapieren in einer umfassenden Geschäftsverbindung stehen (z.B. Dienstleistungen im Investmentbanking; Kreditgeschäfte). Sie kann hierbei in Besitz von Erkenntnissen gelangen, die in der Information nicht berücksichtigt sind. Ebenso können die Commerzbank AG, eine andere Gesellschaft der Commerzbank Gruppe oder Kunden der Commerzbank AG Geschäfte in oder mit Bezug auf die hier angesprochenen Wertpapiere getätigt haben.
Nähere Informationen zu möglichen Interessenkonflikten der Commerzbank AG finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Votenverteilung

Eine Übersicht der Votenverteilung (Kaufen, Attraktive, Unattraktiv, Verkaufen) für das vergangene Quartal über alle von der Investmentstrategie des Geschäftsfeldes Private Kunden der Commerzbank AG analysierten Werte, verglichen mit der Votenverteilung für Werte, für die die Commerzbank AG Investment-Banking-Dienstleistungen erbringt, finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Votenänderungen

Die Voten der Anlageexperten des Geschäftsfeldes Private Kunden der Commerzbank AG in den vergangenen 12 Monaten lauteten:

Bayer, WKN - BAY001

Votum Geändert am
Starker Kauf 20. Juli 2022
Kauf 23. Juni 2020

Das Votum bezeichnet die zentrale, auf Markt- und Produktmerkmalen begründete allgemeine Einschätzung der Commerzbank Anlageexperten zum jeweiligen Produkt. Das Votum stellt hingegen keine individuelle Anlageempfehlung dar. Weitere Informationen zu unserer Votensystematik finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Aufsichtsbehörde

Europäische Zentralbank, Sonnemannstraße 20, 60314 Frankfurt am Main

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn und Marie-Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt (Internet: www.bafin.de).
BAK Nr. 100005

Hinweis zum Stop Loss

Bei Kauf ausländischer Aktien: Leider ist aus technischen Gründen an ausländischen Börsen (z.B. Börse Zürich, Börse London etc.) das Setzen von Absicherungsmarken (Stop Loss, Trailing Stop Loss etc.) nicht möglich.

Alternativ bietet sich eine Orderaufgabe über einen deutschen Börsenplatz an. Hier ist allerdings zu berücksichtigen, dass die Handelsvolumina oftmals deutlich geringer als an der Heimatbörse ausfallen.

Eine weitere Alternative stellt zudem der Commerzbank Limithandel dar, über den ebenfalls ein Handel und die Absicherung mit einem Stop Loss Limit (in Euro) ohne Berechnung von fremden Spesen wie Courtage/Börsengebühren möglich ist. Bitte beachten Sie, dass bei einem Handel über den Commerzbank Limithandel oder eine deutsche Börse eine Abrechnung nur gegen ein EUR-Konto erfolgen kann.

Mit der Ausführungsart „Limithandel Commerzbank“ erwerben/verkaufen Sie Wertpapiere unmittelbar von der/an die Commerzbank. Für diese Geschäfte gelten die „Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte in der Ausführungsart „Limithandel Commerzbank“. Die Sonderbedingungen können Sie jederzeit in Ihrer Filiale oder unter „commerzbank.de“ im Internet einsehen.

Außerdem besteht auch die Möglichkeit auf eine Absicherung zu verzichten und den Kursverlauf des Wertpapiers bei Annährung an die Stop Loss-Marke verstärkt zu beobachten und dann entsprechend zu handeln.

Bei Verkauf: Das von uns empfohlene Stop Loss-Limit dient als Absicherungsmarke für Kunden, die unsere Verkaufsidee eigenverantwortlich über Shortprodukte abbilden.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Fakten

Aktie Bayer
Votum Starker Kauf
Risiko (sektorintern) hoch
Land Deutschland
Branche Gesundheitswesen
WKN BAY001
ISIN DE000BAY0017
Börse Xetra
Währung EUR
Kurs bei Erstellung 58,75
(20.07.2022, 12:04Uhr)
Kursziel 68,00
Stop loss1 51,00

1 Erläuterung siehe „Wichtige Hinweise“

Anlagestratege Uwe Treckmann

Anlagestratege Uwe Treckmann